Short selling hedging strategy in forex

Estratégias de venda curtas e margem Geralmente, os dois principais motivos para curto são especular ou se proteger. Quando você especula. Você está olhando para as flutuações no mercado, a fim de obter rapidamente um grande lucro fora de um investimento de alto risco. A especulação foi percebida negativamente porque foi comparada ao jogo. No entanto, a especulação envolve uma avaliação calculada dos mercados e riscos quando as probabilidades parecem estar a seu favor. A especulação difere da cobertura porque os especuladores assumem deliberadamente riscos, enquanto os hedgers procuram mitigar ou reduzir. (Para mais informações, veja Qual é a diferença entre hedging e especulação) Os especuladores podem assumir uma perda alta se eles usam as estratégias erradas na hora errada, mas também podem ver altas recompensas. Provavelmente o exemplo mais famoso disso foi quando George Soros quebrou o Bank of England em 1992. Ele arriscou 10 bilhões que a libra britânica caísse e ele estava certo. Na noite seguinte, Soros fez 1 bilhão do comércio. Seu lucro acabou por atingir quase 2 bilhões. (Para mais informações sobre este comércio, veja Os maiores negócios de moeda já realizados.) Os especuladores podem beneficiar o mercado porque aumentam o volume de negócios, assumem riscos e aumentam a liquidez do mercado. No entanto, grandes quantidades de compras especulativas podem contribuir para uma bolha econômica e uma queda no mercado de ações. Por motivos bem discutidos mais tarde, poucos gerentes de dinheiro sofisticados são curtos como uma estratégia de investimento ativo (ao contrário do Soros). A maioria dos investidores usa shorts para se proteger. Isso significa que eles estão protegendo outras posições longas com posições curtas de compensação. A cobertura pode ser um benefício porque você está segurando seu estoque contra risco, mas também pode ser caro e um risco de base pode ocorrer. (Para saber mais sobre hedging, leia A Beginners Guide To Hedging.) Restrições A venda a descoberto é altamente regulada pelas autoridades de valores mobiliários em todo o mundo, não só por sua natureza arriscada, mas também porque é propenso a manipulação por vendedores curtos desonesto que podem Use táticas antiéticas para diminuir os preços das ações. Tais esquemas curtos e de distorção e outros abusos, como ataques de urso, são mais prevalentes nos mercados ursos severos. Não surpreendentemente, as duas maiores mudanças recentes nos regulamentos de venda a curto prazo da US Regulamentos SHO e Rule 201 foram implementadas nos anos após o acidente tecnológico de 2000-02 e o mercado urso global de 2008-09. Em janeiro de 2005, a SEC implementou o Regulamento SHO, que atualizou os regulamentos de venda a descoberto que permaneceram essencialmente inalterados desde 1938. O Regulamento SHO procurou especificamente reduzir a prática da venda curta nua. Que tinha sido desenfreado no mercado ostentoso 2000-02. Em uma venda curta nua, o vendedor não empresta ou providencia para emprestar a segurança em curto prazo para efetuar a entrega ao comprador dentro do período padrão de liquidação de três dias. (Lembre-se de que, assim como há um vendedor do outro lado de cada transação de compra, há um comprador do outro lado de cada comércio de venda a descoberto). Isso resulta em que o vendedor não entrega a segurança ao comprador após a liquidação e é conhecido como falha na entrega ou falha na linguagem de venda curta. Esse shorting nu pode resultar em uma pressão de venda implacável sobre estoques segmentados e causar grandes declínios nos preços. Para resolver problemas relacionados com falhas na entrega e freio de venda curta nua, o Regulamento SHO impôs requisitos de localização e fechamento aos corretores para vendas curtas. (O requisito de localização é discutido na seção Executando uma venda curta deste tutorial.) O requisito de fechamento é aplicável a valores mobiliários em que há um número relativamente substancial de falhas prorrogadas para entregar (conhecidos como títulos de limite). O Regulamento SHO exige que os corretores negociem fechar posições em títulos limiares, onde as condições de falha na entrega persistiram por 13 dias consecutivos de liquidação. Tal fechamento requer que o corretor recompense os títulos em curto prazo no mercado, que podem elevar seus preços e causar perdas significativas em vendedores curtos. A venda a descoberto foi sinônimo de regra para quase 70 anos nos EUA. A regra foi implementada pela SEC em 1938 e exigiu que cada transação de venda curta fosse registrada a um preço superior ao preço negociado anterior, ou seja, em um aumento. Ele foi projetado para evitar que vendedores curtos agravassem o impulso descendente em uma ação quando já estava em declínio. A SEC revogou a regra do aumento em julho de 2007. Uma série de especialistas no mercado acreditam que esta revogação contribuiu para o feroz mercado ostentoso e a volatilidade do mercado sem precedentes de 2008-09. Em fevereiro de 2010, a SEC adotou uma regra de recuperação alternativa, também conhecida como Regra 201, que restringe a venda a descoberto, desencadeando um disjuntor quando um estoque caiu pelo menos 10 em um dia. A SEC disse que isso permitiria que os vendedores de posições longas ficassem na frente da linha e vendessem suas ações antes de todos os vendedores curtos, uma vez que o disjuntor fosse disparado. Com as ações americanas e globais recuperadas de um mercado urso severo na época, a SEC também disse que a regra destinava-se a promover a estabilidade do mercado e a preservar a confiança dos investidores. Venda curta e margem A venda a descoberto geralmente pode ser realizada somente em contas de margem. Que são contas oferecidas por corretoras que permitem aos investidores emprestar dinheiro para negociar títulos. Devido ao maior grau de risco envolvido na venda a descoberto, o vendedor curto deve garantir que ele ou ela tenha sempre um capital (ou margem) adequado na conta para manter a posição curta. A venda a descoberto é a imagem espelhada da compra de ações na margem. Assim, uma vez que o vendedor curto está apresentando menos do que o valor total dos títulos vendidos em curto, os juros de margem são cobrados pelo corretor no saldo da transação. Observe que, embora o vendedor curto receba uma entrada de fundos das ações vendidas em curto, esses fundos tecnicamente não pertencem ao vendedor curto, pois são obtidos com a venda de um bem emprestado. O vendedor curto, portanto, deve depositar um valor adicional na conta de margem como garantia para venda a descoberto. Tal como acontece com os estoques comprados na margem, o requisito de margem em vendas a descoberto depende do preço e da qualidade do estoque, já que determinam o risco associado à posição curta. Por conseguinte, as ações de blue chip com preços nos dígitos individuais médios a altos têm requisitos de margem substancialmente menores do que os estoques especulativos de pequena capitalização que comercializam os baixos dígitos. Por exemplo, o requisito de margem em uma venda curta pode exigir que 150 do valor da venda curta sejam mantidos em uma conta de margem quando a venda curta for feita. Uma vez que 100 vem da venda a descoberto, o comerciante tem que colocar o saldo 50 como margem. Assim, se um comerciante reduza 100 ações de uma negociação de ações em 50, esse requisito de margem exigiria que o comerciante depositarasse uma margem adicional de 2.500 (50 de 5.000). Esta margem é constantemente monitorada pelo corretor para garantir que ele permaneça acima do nível mínimo exigido (conhecido como margem de manutenção) e precisaria ser preenchido sem demora (a chamada de margem temida) pelo comerciante se a venda a descoberto Não trabalha com o estoque, em vez de diminuir, aprecia significativamente. Os seguintes quatro pontos devem ser observados no que se refere às vendas a descoberto em contas de margem: o vendedor curto não recebe juros sobre o produto de uma venda curta. Os requisitos de manutenção da margem, garantindo que haja uma margem adequada para manter a posição curta, são baseados no preço atual do mercado e não no preço inicial em que a garantia foi vendida. Os requisitos de margem podem ser cumpridos através da contribuição de caixa ou títulos elegíveis para a conta. Se o vendedor curto não puder cumprir os requisitos de margem, o corretor geralmente fechará a posição curta com o preço de mercado prevalecente, potencialmente selando o vendedor curto com uma enorme perda. Termo de uma venda curta O que é hedging como se refere à negociação forex Quando um comerciante de moeda entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira. Pode-se dizer que eles entraram em um hedge forex. Ao utilizar uma cobertura forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moeda estrangeira. Podem se proteger do risco de queda, enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras, pode proteger contra risco de queda. Os principais métodos de negociação de negociação de hedge para o comerciante forex de varejo são através de: Contratos manuais são essencialmente o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante forex de varejo. Como os contratos à vista têm uma data de entrega de curto prazo (dois dias), eles não são o veículo de hedge cambial mais efetivo. Os contratos regulares no local são geralmente o motivo de uma cobertura ser necessária, em vez de ser utilizada como a própria cobertura. As opções de moeda estrangeira, no entanto, são um dos métodos mais populares de hedge de moeda. Tal como acontece com as opções de outros tipos de valores mobiliários, a opção de moeda estrangeira dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio particular em algum momento no futuro. Podem ser empregadas estratégias de opções regulares, como estradas longas. Estrangulamentos longos e spreads de touro ou urso. Para limitar o potencial de perda de um determinado comércio. (Para mais, consulte A Beginners Guide To Hedging.) Estratégia de hedge Forex Uma estratégia de hedge forex é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição ao risco dos comerciantes forex, tolerância ao risco e preferência da estratégia. Esses componentes compõem o hedge forex: Analise o risco: o comerciante deve identificar quais os tipos de risco que ele está tomando na posição atual ou proposta. A partir daí, o comerciante deve identificar quais as implicações podem ser de assumir esse risco não coberto e determinar se o risco é alto ou baixo no mercado atual de moeda estrangeira. Determine a tolerância ao risco: nesta etapa, o comerciante usa seus próprios níveis de tolerância de risco, para determinar quanto do risco de posição precisa ser coberto. Nenhum comércio nunca terá risco zero, cabe ao comerciante determinar o nível de risco que eles estão dispostos a tomar e quanto eles estão dispostos a pagar para remover os riscos em excesso. Determine a estratégia de hedge forex: se estiver usando opções em moeda estrangeira para proteger o risco do comércio cambial, o comerciante deve determinar qual estratégia é a mais rentável. Implementar e monitorar a estratégia: certificando-se de que a estratégia funciona do jeito que deveria, o risco permanecerá minimizado. O mercado de negociação de divisas forex é arriscado, e hedging é apenas uma maneira de que um comerciante possa ajudar a minimizar a quantidade de risco que assumem. Tanto de ser comerciante é dinheiro e gerenciamento de riscos. Que ter outra ferramenta como hedging no arsenal é incrivelmente útil. Nem todos os corretores de Forex de varejo permitem cobertura em suas plataformas. Certifique-se de pesquisar completamente o corretor que você usa antes de começar a negociar. Para mais informações, veja Estratégias de cobertura práticas e acessíveis.